Валютные операции и валютная позиция

Валютными операциями следует считать не только операции с валютными ценностями, но и операции в рублях, включающие иностранный элемент, в первую очередь открытие и ведение уполномоченными российскими банками рублевых счетов нерезидентов. Валютные операции в соответствии с законодательством вправе совершать любые хозяйствующие субъекты.

Банковские валютные операции можно классифицировать по разным критериям. К текущим валютным операциям относятся:

переводы в РФ и из РФ иностранной валюты для неотложных платежей по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также связанных с кредитованием экспортноимпортных операций на срок до 180 дней;
выдача и получение валютных кредитов сроком до 180 дней;
переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и др. доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, другие аналогичные операции.

Валютные операции, связанные с движением капитала:

прямые инвестиции, т.е. вложения в уставной капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;
переводы в оплату права собственности на здание и иное недвижимое имущество (включая землю и ее недра), иных прав на недвижимость;
отсрочка платежа по экспорту и импорту товаров и услуг на срок свыше 180 дней;
выдача и получение иностранных кредитов на срок более 180 дней;
все иные валютные операции, не являющиеся текущими.

Операции текущего характера выполняются резидентами и нерезидентами без каких-либо ограничений. Для выполнения операций, связанных с движением капитала, требуется наличие лицензии Банка России.

Конверсионные операции — это сделки покупки-продажи одной наличной или безналичной иностранной валюты против другой. Например, долларов США против рублей или тех же долларов США против ЕВРО.

В зависимости от срока исполнения сделки подразделяются на:

сделки с немедленной поставкой или наличные сделки: «today» (с датой валютирования в день заключения сделки), «tomorrow» (с датой валютирования следующего дня), «спот» (с датой валютирования на второй день от даты заключения сделки);
срочные или «форвардные» (с датой валютирования более, чем через два дня после заключения сделки);
фьючерсные сделки — сделки на покупку (продажу) валютных средств, по которым возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу (маржу) между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта. Сделка состоит из обычного форвардного контракта и обязательства по заключению встречной сделки по текущей цене рынка на дату закрытия форвардного контракта. Это сделка без «поставки базового актива», т.е. суммы контракта, не подлежат перечислению;
опцион — предоставление контрагенту права продать или купить по заранее оговоренному курсу одну сумму валюты в обмен на другую в заранее оговоренную дату в будущем. Валютный опцион не является обязательством, он лишь предоставляет право на покупку или продажу. Разновидностью срочной сделки является сделка «Своп». Это валютная банковская сделка, состоящая из двух противоположных конверсионных операций на одинаковую сумму, заключаемыхв один и тот же день, при этом одна из них срочная, а вторая — с немедленной поставкой.

В связи со спекулятивным использованием валютных операций большую роль играет «арбитраж». Под арбитражем понимают заключение сделок с попыткой получить прибыль и избежать убытков путем использования в определенный момент времени существующих на финансовых рынках разрывов между курсами и процентными ставками по кассовым и срочным операциям.

Существуют следующие виды арбитражей:

Валютный— осуществление операций по покупке иностранной валюты с одновременной ее продажей в целях получения прибыли от разницы валютных курсов. Как разновидность валютного арбитража выделяют:

Пространственный— представляет собой сделки на разнице курсов на рынках разных стран. Но с развитием информационных технологий, он утрачивает свое значение.
Временной — его суть в изменении курса во времени.
Выравнивающий— используются возможности, существующие на различных рынках и выбирается такой курс, который обеспечивает затраты минимального количества валют для обмена ее на иностранную.
Процентный — используют разрыв в процентных ставках в различных сделках (процентные ставки по депозитам).

Валютная позиция — соотношение требований по покупке валюты и обязательств поее продаже. Если это соотношение уравнивается — позиция называется закрытой. Если требования и обязательства в суммовом выражении не совпадают, позиция называется открытой. Открытая позиция может быть длинной или короткой.

Длинная позиция — когда активы и внебалансовые требования на покупку превышают пассивы и обязательства по продаже («+»).
Короткая позиция — когда пассивы и внебалансовые обязательства по продаже превышают активы и требования на покупку («–»).

Покупка валют открывает длинную позицию, закрывая короткую. Продажа валют открывает короткую, закрывая длинную.

К операциям, влияющим на изменение валютной позиции, относятся:

начисление процентных и получение операционных доходов в иностранных валютах;
начисление процентных и оплата операционных расходов, а также расходов на приобретение собственных средств в иностранных валютах;
конверсионные операции с немедленной поставкой средств (не позднее второго рабочего банковского дня от даты сделки) и поставкой их на срок (свыше двух банковских рабочих дней от даты сделки), включая операции с наличной иностранной валютой;
срочные операции («форвардные» и «фьючерсные» сделки, сделки «своп» и другие), по которым возникают требования и обязательства в иностранной валюте, вне зависимости от спроса и формы проведения расчетов по таким сделкам;
прочие операции в иностранной валюте и сделки с прочими валютными ценностями (драгметаллы — отдельно инструкция), включая производственные финансовые инструменты валютного рынка (в том числе биржевого), если по условиям этих сделок в том или ином виде предусматривается обмен (конверсия) иностранных валют.

Центральным Банком России устанавливаются лимиты открытых валютных позиций — количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков. Суммарная величина всех данных (коротких) открытых валютных позиций не должна превышать 20% от собственных средств (капитала) банка.

Открытые короткие (длинные) позиции по отдельным видам валют (включая российские рубли) и драгоценным металлам не должны превышать 10% от собственных средств (капитала) банка.

Лимиты определяются по состоянию на конец каждого операционного дня. В течение операционного дня лимиты самостоятельно контролируются уполномоченными банками.

Уполномоченные банки с капиталом до 5 млн ЕВРО отчитываются об открытых валютных позициях еженедельно, банки с капиталом свыше 5 млн ЕВРО — ежедневно. Учет ведется ежедневный. В случае превышения лимитов, уполномоченные банки представляют объяснение в письменном виде. Центральный Банк может уменьшить лимиты ОВП до двух раз сроком до трех месяцев — как санкция за нарушение. Открытая позиция по операциям с драгоценными металлами для банков, получивших лицензию на осуществление операций с драгоценными металлами (золото и серебро), с 1 апреля 1997 г. устанавливается Банком России по состоянию на конец каждого рабочего дня в размере не более 10% собственных средств (капитала) банка (Письмо от 14 марта 1997 г. N№424 «О порядке регулирования открытых позиций по операциям с драгоценными металлами банками Российской Федерации»).