Анализ кредитоспособности заемщика

Обязательным элементом кредитного процесса является анализ кредитоспособности заемщика. На основе анализа кредитоспособности коммерческий банк может определить развитие кредитных отношений с заемщиком в течение одного года.

В российской практике используются различные методики анализа кредитоспособности. Наиболее приемлемой является следующая. Деловая фирма-заемщик при обращении в банк закредитом представляет балансовые отчеты за два последних квартала. В состав балансовых отчетов входят:

бухгалтерский баланс;
отчет о финансовых результатах;
приложения к балансу N№ 3, 4 и 5 для годовых отчетов;
расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности.

Исследования баланса предприятия должно проводиться двумя методами: вертикальным и горизонтальным. Вертикальный метод позволяет проанализировать коэффициенты на основе текущего баланса. Горизонтальный метод дает возможность оценить тенденции для различных отчетных периодов. При исследовании финансового состояния деловой фирмы в вертикальной плоскости рассчитываются параметры, которые отражают состояние экономики фирмы. Для этого анализируются:

абсолютные показатели;
показатели финансовой устойчивости;
показатели платежеспособности;
показатели рентабельности;
показатели деловой активности.

Абсолютные показатели включают в себя значения активов, собственные активы и собственные средства.
Активы = Валюта баланса — Убытки.
Собственные активы = Валюта баланса — Нематериальные активы — Убытки — Пассивы.
Собственные средства = Капитал + Резервы.
Показатели финансовой устойчивости — это коэффициент независимости (Кн) и соотношение
заемных и собственных средств (Кз):

Собственные средства — Убытки
Кн= ———————————————— > 0,4;
Стоимость имущества

Сумма задолженности
Кз= ———————————— = от 0,3 до 1.
Собственные средства

Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой для расчета является стоимость имущества. Важнейшим показателем для данной группы является коэффициент независимости. Он отражает долю собственных средств в стоимости имущества деловой фирмы. Риск кредиторов сводится к минимуму при значении коэффициента, превышающем 0,4. Зависимость от внешних займов определяет второй коэффициент этой группы — соотношение заемных и собственных средств. Чем больше значение этого показателя, тем выше степень риска акционеров. Критическое значение этого показателя равно 1. Однако при определении коэффициента заемных средств следует учитывать отраслевые особенности. Так, например, для торговых предприятий данный коэффициент может иметь значение больше 1.

Показатели платежеспособности — это коэффициент покрытия общий (Кп. о), промежуточныйкоэффициент покрытия (Кп. п) и коэффициент абсолютной ликвидности (Ка):

Денежные средства (ДС) + Краткосрочные финансовые вложения (КФВ) +
+ Дебиторская задолженность (ДЗ) + Запасы и затраты
Кп. о= ——————————————————————————————————— > 1;
Краткосрочные обязательства (КО)

ДС + КФВ + ДЗ
Кп. п= ———————— > 0,6;
КО

ДС + КФВ
Ка = ————— > 0,1.
КО

Показатели платежеспособности отражают возможность погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми активами. При определении этих показателей за базу принимаются краткосрочные обязательства.

Показатели рентабельности — это коэффициент рентабельности продаж (Рп) и рентабельность основной деятельности (Ро). Данные показатели характеризуют прибыльность деятельности деловой фирмы.

Коэффициент рентабельности показывает, сколько чистой прибыли получено с 1 руб. выручки деловой фирмы.

Прибыль от реализации
Рп= ——————————— > 0,1.
Выручка от реализации

Коэффициент рентабельности основной деятельности показывает, сколько чистой прибыли получено с 1 руб. затрат на производство.

Прибыль от реализации
Ро= ————————————————— > 0,1.
Затраты на производство продукции

При эффективно организованном производстве данный показатель должен расти.

Показатели деловой активности характеризуют, насколько эффективно деловая фирма использует свои средства. К этой группе показателей относятся общий коэффициент оборачиваемости (Ко), оборачиваемость запасов (Оз), оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности (Ос. д), оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности (Ос. к), соотношение краткосрочной кредиторской и дебиторской задолженности (Кд. к), оборачиваемость оборотных средств в днях (Оо. с).

Выручка от реализации
Ко = ———————————.
Стоимость имущества

Общий коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования всех средствделовой фирмы. Чем меньше показатель Оз, тем быстрее оборачиваются товарно-материальныеценности, создаются предпосылки для погашения долгов.

Стоимость запасов и затрат за отчетный период × 30 дней
Оз= —————————————————————————— .
Выручка от реализации

Величина дебиторской задолженности × 30 дней
Ос. д= —————————————————————————————————————.
Среднемесячный оборот по погашению дебиторской задолженности за 6 месяцев

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности показывает, за сколько дней осуществляется один цикл сбыта продукции. Чем ниже этот показатель тем более оперативноработает деловая фирма по сбыту.

Величина кредиторской задолженности × 30 дней
Ок= ————————————————————————————————————— .
Среднемесячный доход по погашению кредиторской задолженности за 6 месяцев

Оборачиваемость краткосрочной кредиторской задолженности показывает, насколько быстро деловая фирма осуществляет потребительский цикл расчетов с поставщиками. При увеличении данного показателя можно сказать, что деловая фирма нарушает график работы с поставщиками.

Дебиторская задолженность менее 12 месяцев
Кд. к= —————————————————————— .
Краткосрочная кредиторская задолженность

Этот показатель характеризует состояние расчетов. Рост дебиторской задолженности можетвызвать дополнительную потребность в средствах.

Размер оборотных средств за отчетный период × 90 дней
Оо. с= —————————————————————————— .
Выручка от реализации за отчетный период

Оборачиваемость оборотных средств в днях показывает, в течение какого периода совершается полный цикл производства и обращения.
Исследование финансового состояния деловой фирмы в горизонтальной плоскости
заключается в оценке тенденций деятельности деловой фирмы. Для этой цели осуществляется расчет коэффициентов, приведенных выше для различных
отчетных периодов. Оценка изменений рассчитанных параметров от одного отчетного периода к другому позволяет сделать вывод о тенденциях в развитии.